国际清算银行总经理谈将来央行:央行数字虚拟货币将与现金并存
本文摘要:近几十年来,金融市场和世界发生了根本性的变化。

近几十年来,金融市场和世界发生了根本性的变化。国际清算银行(BIS)成立于1930年,当时很多国家仍坚持金本位制。它刚开始的目的是在发生变化时为中央银行提供支持。目前,人类社会马上进入数字虚拟货币年代,但国际清算银行的目的不变——协调和促进全球货币和金融稳定。国际清算银行总经理阿古斯丁·卡斯滕斯(Agustín Carstens)在德意志联邦银行“数字化与中央银行业务:是不是正在发生根本性变革”的内部讨论会上发表讲话,回顾了国际清算银行的历史,展望了将来。中国人民大学金融技术研究所(微信ID:RUC)uFintech)撰写了演讲的核心内容。

第一,在现代市场经济中,数据分布在世界各地。当数据存储本钱降低时,世界上的数据量激增(如下图所示)。消费者提供数据以获得更好或不收费的服务。

第二,资金正在成为纯粹的信息。支付正与数字通信相结合,这给大家怎么样看待货币和央行有哪些用途带来了新的挑战。

第三,尽管私营部门提供的各种支付选择和金融服务让人眼花缭乱,但角逐日益突出。换句话说,监管者期望银行和其他公司公平角逐,维持“公平角逐环境”。但在一个复杂和全球化的世界里,有国家监管机构和监管机构为传统商业模式构建框架。大家怎么样在实践中确保这一点?

第四,伴随大家愈加依靠数字技术,大家也容易遭到互联网风险的影响。尽管犯罪和战争已转向数字化,但各国央行监管的金融部门仍是一个特别脆弱的目的。

面对这部分挑战,国际清算银行开始适应变化,尤其是打造了革新的国际清算银行金融中心。鉴于金融体系正在发生变化,各国央行需要对新技术有深入的认知,还需要在世界各地举办平台,推荐和汇集这部分常识。各国央行需要一同努力,为本国进步公共商品。

从本质上说,该中心是中央银行已经拓展的技术工作的催化剂。它将把这项工作引向一个应用新技术解决金融系统实质问题的全球平台。中央银行确实在革新。target2和tips等现代泛欧电子支付系统是联邦银行、欧洲央行和欧元体系其他央行之间合作革新的生动证据。中央银行的任务是促进稳定。这需要在大家周围的事件不稳定时采取行动。但仅仅处置事件是不够的,为了防止事故,你需要知晓将来会发生什么,这就是革新中心的目的。

与初创企业一样,该中心也在飞速扩大边界。除去香港、新加坡和瑞士以外,大家还开辟了新的业务:多伦多、伦敦、斯德哥尔摩和法兰克福和巴黎的欧洲系统中心。法兰克福中心开始营业后,我期待着欢迎更多的合作伙伴加入国际清算银行。

大家正在研究新技术,以支持监管者和监管者的市场监测。通过定义证明,探索怎么样将下一代FMIS构建和集成到一个更广泛的系统中。央行在数字虚拟货币方面的工作涵盖批发和零售两类型,重点是互操作性和外贸用。最后,大家试图研究互联网安全。

伴随新中心的启动,项目清单将大幅增加。革新的项目管理办法、设计思维和开发工具使团队可以跨中央银行、学科和时区进行合作。国际清算银行的历史上就曾出现过这种情况。

那样,作为革新革命核心的央行将来怎么样?作为一个守旧的人,我为将来的进步选择了四个范围:

第一,央行的视线将扩大到金融和信贷市场以外;第二,将用革新工具,央行需要倾听和察看趋势;第三,央行需要与多学科合作伙伴进行更密切的合作;最后,央行将不断适应和适应不断变化的世界。

技术进步影响实体经济的运行和金融服务的提供。比如,大科技和金融科技信贷正在蓬勃进步。这带来了新的商业模式和风险。这可能需要新的监管框架和新的监测方法。

央行在进行研究的同时,需要调整数据政策工具和操作模式,并与其他机构尤其是角逐和数据保护机构进行合作。另一个是基础设施。假如数据是新的石油,那样大家需要资金投入于管道和炼油厂。其中一些设施可能是实用性的。假如其他服务是私下提供的,譬如云服务,则需要适合的公众监督。

所有这部分都会对长期、数据存储和央行的数据池产生影响。他们借助云数据支持经济研究、货币政策、金融稳定、监管和监督,特别是社会或企业产生的非结构化数据活动。这将需要拥有新技术技术的专家来统计和采集数据。

科技可以帮央行拓宽视线,进行更深入、更快的剖析。今天的问题是怎么样充分借助革新技术——央行的数据、研究、支付、监管和市场都有巨大的运作潜力。

大家需要的是一种技术,它可以顺利地处置数百万条信息,并实时准确地剖析这部分信息,但仍然具备足够的灵活性和可扩展性,以应付市场的各种输入和变化。

革新中心对这一需要的回话是“里约”项目——西班牙语中“河”的意思是由于它用了数据流技术——刚开始由社交媒体平台开发,用于剖析和应付用户流量。大家正在开发一个基于开源码的中央银行监控工具。这个工具可以从多个买卖场合提取数百万条信息,但也可以扩展到更高的速度。大家计划在一个每小时更新700万次,几乎每秒2000次的动荡市场中测试它。这是一种实时提醒央行注意市场混乱、流动性问题和波动的办法。

原将于明年筹备好。大家已经和40家里央银行谈过了,他们对此非常兴奋。尽管有各种各样的用例、货币市场和配置,新技术还是足够灵活来适应它们。强大的工具不肯定“一刀切”。同样的技术可以在中央银行饰演多种角色,它还可以整理来自银行的额外数据。在各国央行与其他市场的合作下,最好的革新将蓬勃进步。

进化就是要适应这个世界。将来的央行行长可以看到金融体系的根本变化。新技术可能会减少金融体系的中心化度,或者至少会调整当今的结构和体系。

以数字虚拟货币为例,将来CBDC将与现金并存。在世界大多数区域,数字支付完全匿名是不合法的。一个公民有多少隐私权一般是一个政治问题。CBDC或现金不是“非此即彼”的问题。答案非常可能是“两者皆有”。

共存意味着私营部门将在CBDC体系中发挥用途。设计一个将公共和私有元素无缝结合的系统并困难。然而,通过技术专家、经济学家和支付系统专家之间的多学科合作,大家也获得了进展。

要记住的一点是,安全靠谱的资金不是靠算法保护的,应该由主管部门来保护。公众期待中央银行依法保护我们的货币体系。

技术改变了,但央行的性质没改变。今天德国央行的形式与1957年成立时完全不同,但它们的宗旨是一样的。大家的工具将发生变化,大家的技术将变得愈加多样化,公共和金融机构的筹资体系将与时俱进。

最后,近几十年来,大家看到金融市场和世界发生了根本性变化。你会看到同样的事情。在BLS,大家的目的是在你遇见这部分变化时为你提供支持。对于央行来讲,2021年将不同。大家可能还要做出勇敢的决定。央行行长将尽最大努力领导将来的巨变。